ROE 자기자본이익률 쉬운 설명(워렌버핏 ROE로 140조 번 방법)

ROE 자기자본이익률, 주식투자를 하는 사람은 누구나 한번은 들어봤을 단어입니다. 그런데 정작 ROE 뜻이 뭔지, ROE 계산은 어떻게 하는지 모르는 분들이 많습니다.

투자의 신 워렌버핏은 ROE를 이용해서 140조원을 벌었습니다. ROE가 무엇이길래 버핏도 중요하게 생각하는 지표일까요? 오늘은 ROE에 대해서 쉽게 설명해드릴게요.

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ROE 뜻

ROE 란, 한국말로 해석하면 ‘자기자본이익률’ 입니다. 즉 투입한 자본 대비 순수익이 얼마나는지를 보여주는 지표입니다.

ROE= 순이익/ 자본총계

순이익

순이익(=당기순이익)이란, 총매출액에서 각종 비용을 제외하고 매출액 이외의 수익을 더한 최종적인 이익입니다. 순이익은 PER 계산할 때도 쓰이니 꼭 알아두세요.

자본총계

자본총계는 자산에서 부채를 차감한 결과입니다. 흔히 ‘순자산’ 또는 ‘자기자본’이라고 말하죠.

예를 들어서, 제가 서울에 10억짜리 아파트(자산)에 투자했습니다. 은행 대출(부채)로 4억을 빌리고 나머지 6억을 제 돈으로 했다면, 자본 총계는 10억-4억=6억이 됩니다.

결론적으로 ‘내가 실제 투자한 금액 대비 순이익이 어느정도인가?’를 말해준다고 생각하면 됩니다. 그럼 왜 ROE 가 중요한 걸까요?

ROE 자기자본이익률 중요성

ROE 중요성은 크게 3가지로 볼 수 있습니다.

주가와 상관이 없는 지표이다.
사업을 얼마나 효율적으로 하는지 알 수 있다.
투자의 신 워렌버핏이 중요하게 보는 지표이다.

첫째, ROE는 주가의 변동과 상관없는 독립적인 지표입니다. 순이익과 자본총계로 계산되기 때문에 주가의 움직임에 영향을 받지 않죠. 즉 우리가 투자하려는 기업 자체만 바라볼 수 있습니다.

둘째, 기업이 사업을 얼마나 효율적으로 하는지 측정 가능합니다. 아래의 표를 한번 보시겠어요?

항목	A	B
자본총계	5,000만원	2,000만원
순수익	2,000만원	1,000만원
ROE	40%	50%

A가게는 5,000만원을 투자해서 2,000만원의 수익을 내고 있고, B가게는 2,000만원을 투자해서 1,000만원 수익을 내고 있습니다. 어느 가게가 더 효율적일까요? B가게가 ROE 50%로 좀 더 높기 때문에, B가게가 수익은 더 적지만 효율성은 더 크다고 말할 수 있습니다.

셋째, 워렌버핏이 중요하게 보는 지표입니다. 현재 워렌버핏의 주식 포트폴리오 1위가 무엇인지 아시나요? 여러분 모두 아시는 ‘애플(AAPL)’ 입니다.

사실 워렌버핏은 기술 주식에 투자하지 않기로 유명했는데요, 근데 왜 그가 애플을 꾸준히 매수했을까요? 그것도 애플 주가 28달러 일 때부터 말이죠.

바로 ROE 자기자본이익률을 중요한 지표로 봤기 때문입니다. 애플은 2012~2017년 주가가 정체하는 기간에도 ROE는 30% 안팎을 기록했고요, 2018년 이후 꾸준하게 증가하더니, 2021년 144%라는 말도 안되는 ROE를 기록했습니다.